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发帖数: 3227 | 1 2018-07-16 中国网财经
眼下爆雷的不只有网贷(P2P)，还有最近密集发布的多家农商行的2017年年报。
继贵阳农商行、山东邹平农商行之后，又一家不良高企的农商行出现了——河南修武农
商行，其2017年不良贷款率为20.74%，资本充足率跌到了-0.75%，拨备覆盖率仅43.44%。
河南修武农商行核心业务指标着实令人吃惊。但不少受访业内人士指出，不能将个案简
单与农商行大面积溃败划等号，这是在本轮监管强化之后，原有存量隐藏的风险暴露，
并不是突然新增的风险。
净利润剧降约93%
贵阳农商行2017年末的不良率高达19.54%。但是，比该行不良率还高的银行出现了，也
是一家农商行，不良率20.74%。
脱胎于河南修武农信社的修武农商行，截至2017年末，总资产69.87亿元，各项存款余
额49.76亿元，各项贷款约31.54亿元。
值得一提的是，这家银行2017年实现营业收入1.5亿元，同比增长9.5%;但净利润300万
元，同比剧降92.86%;资本充足率从2016年末的12.92%下降至2017年末的-0.75%，拨备
覆盖率从191.06%下降至43.44%。
按照监管要求，农商行的资本充足率不得低于10.5%，不良贷款率不应高于5%。拨备覆
盖率方面，今年2月，原银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知
》，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，即最低要求为120%。
这意味着，河南修武农商行的资本充足率、不良贷款率和拨备覆盖率全部偏离合理范围。
除了贵阳农商行和河南修武农商行，山东也有2家农商行被曝不良率高企。
7月10日，评级机构将山东邹平农商行主体评级下调至A+，评级展望为负面。理由是：
跟踪期内区域信用风险持续暴露，邹平农商行不良贷款大幅攀升，拨备覆盖率低于监管
要求，资产质量明显下行等。
截至2017年末，邹平农商行不良贷款率为9.28%，相比2016年末上升6.85个百分点;拨备
覆盖率由215.30%下降至59.28%;资本充足率从2016年末的11.73%下降至7.12%。
山东寿光农商行的2017年年报则被该行聘请的审计机构出具了保留意见。会计师事务所
认为，寿光农商行若按照会计政策计提相关减值准备，2017年度净利润将减少7.53亿元
，而该行2017年净利润仅为6569.98万元。这意味着，如果按照规定的会计政策计提发
放贷款和垫款损失准备及抵债资产减值准备，寿光农商行将大幅亏损6.87亿元。
存量贷款风险浮上账面
业内人士认为，近期农商行不良风险集中暴露，与当下推进存量风险暴露、不良贷款确
认趋严的监管环境分不开，后续不排除一些小型区域性银行的问题资产将继续大幅暴露
的可能。
证券时报记者注意到，除了7月曝出的贵阳农商行和邹平农商行评级遭遇下调，此前还
有吉林蛟河农商行、丹东银行和山东广饶农商行因不良率上升而评级下调。
“这些银行暴露的风险总体还是存量隐藏的风险，由于监管强化，要求贷款分类和真实
反映，因此存量风险浮现到账面上，是个别现象，不能夸大为农商行整个群体面临的问
题。”国家金融与发展实验室副主任曾刚接受证券时报记者采访时表示。
监管层面，今年1月5日，原银监会发布《商业银行大额风险暴露管理办法(征求意见稿)
》，3月30日，银保监会农村金融部发布了《关于进一步加强农村中小金融机构大额风
险监测和防控的通知》，将之前意见稿监管要求开始落实到农村中小银行。
中信建投(9.690, -0.18, -1.82%)银行分析师杨荣表示，将意见稿监管要求率先落地农
商行，推断银保监会认为农村中小银行这块业务风险相对较高，从而从资本的角度对其
单一客户风险敞口展开监管，约束力较强。
“农商行大多是农信社改制而来，沿袭了农信社不少陋习，一些地方分行的信贷审批权
限太大、总行的指导政策不明确、业务监督不到位等内部问题较多。”一家西部上市银
行战略研究部人士对证券时报记者表示。
天风证券分析师廖志明在研究报告中表示，我国农商行由农信社改制而来，相比上市银
行，农商行普遍公司治理水平较低，不良认定标准较松，因而受不良监管趋严影响较大。
“自2017年初以来，受不良认定标准趋严等影响，农商行整体不良率由2016年第四季度
的2.49%大幅上升至2018年第一季度的3.26%，与同时期商业银行不良贷款率稳定走势分
化较大。”廖志明称。
曾刚认为，几家农商行暴露出风险问题，并不能延展到整个农商行群体，“农商行和农
信社数量高达2000多家，这些暴露风险的银行数量占比很小，是个案现象”。
“但风险更高并不一定是坏事，不影响其盈利水平，比如农商行的议价能力较强，目前
净息差远高于部分股份银行，有不少农商行净息差达到2%~3%，而一些股份行的净息差
水平不到1%了。”一名与曾刚持相同意见的券商银行业分析师指出，假如能够给风险准
确定价并做好风险管理，农商行可以用定价去覆盖风险。
曾刚建议，对于已经出现风险的农商行，需要对存量风险资产进行清收，同时加快不良
资产的核销，将资产负债表清理干净。同时，在资本充足率下降到监管要求之下时，需
要尽快补充资本金。 |
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